“吴妈”口中的战略支柱还是蒋凡_阿里_零售_App

作者：发布于：2026-05-24 07:30:02

2026年5月20日，蔡崇信和吴泳铭联合发布致股东信，将即时零售定性为“淘宝和天猫平台升级的核心战略支柱”。

从数据来看，即时零售表现确实亮眼。

2026财年，阿里即时零售全年营收785.2亿元，同比增长47%，位列全业务板块增速榜首。淘宝闪购1至3月订单规模达到去年同期的2.7倍，非餐零售达到3倍；盒马GMV突破1070亿元。

对此，信中一句表述很值得玩味：“我们看到即时零售在利用AI驱动获取新用户、增强用户粘性、满足多元消费需求、提升交易量和商业化水平的战略意义。”

阿里暗暗把即时零售的业务增长笼统归因于“AI驱动”，但AI在其中究竟起了多大作用？

财报给出了另一种答案。数据显示，2026财年阿里销售与市场费用高达2450.23亿元，同比暴涨70.13%，资金主要流向即时零售拓客与千问App用户引流。自由现金流则从2025财年的净流入738.7亿元，转为净流出466.09亿元。

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一来一去千亿资金的流动撩拨着市场神经。仅从财务数据上说，淘天即时零售的高速增长，很大程度是用集团利润为代价烧出来、千万笔春夏秋冬第一杯奶茶喂出来的，AI在其中的作用则很难量化。

此次股东信发布前不久，阿里还做了另一件事。

10天前的5月11日，千问和淘宝完成双向打通。千问将基于淘宝40亿商品库和超20年积累的真实用户数据，支持用户在对话中完成从挑选、对比、下单到售后的完整闭环，无需再跳转链接。

这次业务打通的力度之大，让人顺理成章地认为，AI将成为淘天引流、促活、增长的核心支柱。

但5月20日的股东信却将“战略支柱”的位置给了已经拿到结果的即时零售，千问和淘宝的打通只被放在“应用层”的段落里一笔带过。

对照来看，这让千问和淘宝的结合或许又多了一层另类的色彩。结合就像是一次不得已而为之的动作，一场先开枪后找靶的汇报总结大会。

如今，外部有豆包和抖音电商的关系越发暧昧，阿里或许恐慌字节这番操作动摇自己在AI电商的话语优势。但内部又不确定AI电商的模式是否稳固，于是默默把淘天的战略重心放在即时零售身上，将千问和淘天的结合当作备选故事。

这种犹疑并不难理解。毕竟，在吴泳铭今年强势统一阿里业务架构之前的三年里，千问和淘天几乎都在各自为战。

一、终于结束的起点

故事要从2023年4月说起。

彼时，阿里云发布通义千问大模型，英文名Qwen，归属阿里云旗下；10月底，通义千问App上线，由周靖人负责；2024年5月，通义千问更名为通义App，去掉“千问”二字。

但出身阿里云，已经决定了通义千问App天然缺乏面向普罗大众的产品思维。事实证明确实如此，通义App的月活长期徘徊在百万级。

QuestMobile数据显示，截至2025年9月，通义App月活仅有306万，同期豆包以1.72亿月活登顶第一，差距不在一个数量级。

这背后有一个更深层的原因是，阿里的AI布局长期是分散的。

每个业务都在重复建设自己的AI能力。阿里云靠着Qwen系列模型在全球开源社区出尽风头，淘天埋头做淘宝问问和AI搜推引擎寻求第二曲线，夸克则力推AI超级框抵挡AI对搜索引擎的冲击......

每个业务都在为各自的业务目标重复建设着AI能力，无暇考虑一个真正能触达用户，建立心智的C端App到底该怎么做。

有报道称，大文娱购买阿里云服务的价格竟比外部客户还高。这种组织上的诸侯割据，不仅造成了***浪费，也让阿里在AI to C的布局上耗费了不少时间。

于是，据报道，2025年国庆前的内部讨论会上，吴泳铭拍板，让阿里必须有一个AI原生的C端超级入口。

之后变化来得很快。同年11月13日，阿里秘密启动千问项目的消息被媒体曝光。11月17日，原“通义App”正式更名为“千问App”并开启公测。更名一事由CEO吴泳铭亲自决策，集结100多名工程师，在杭州总部两层专属办公区秘密研发数月。

这一系列动作背后，是阿里再难掩饰的变革决心和流量焦虑。这家公司似乎想用力地告诉全世界：这一次，我们真的要认真做to C产品了。

决心更多是行动的前提。用户增长能力薄弱，是阿里错失移动互联网时代的因，最终在AI时代结下了果。阿里选择了最简单粗暴的打法填补这一缺陷——烧钱。

2026年2月6日，千问App上线“春节30亿大免单”，发起奶茶攻势，请全国人民用AI一句话免费点奶茶。

活动上线不到3小时，下单超100万单；5小时内突破500万单。系统被挤崩，奶茶门店爆单，港股茶饮股直线上涨，古茗当日涨超5%创上市新高，茶百道涨超4%。微信随机封禁了千问红包分享链接，大量网友不得不转向微博薅羊毛。

活动首日，千问DAU从前一天的706万飙升至5848万，大涨727.7%，一天之内凭空“生”出5100万日活用户。春节期间，千问DAU峰值达7352万，参与下单总人数超过1.3亿，全国平均约每10人就有1人让千问下单。

热钱刮起的风并不持久。QuestMobile数据显示，活动结束后的2月下旬，千问DAU从高峰回落至3000万左右；豆包同期DAU约1亿，差距仍然明显。有分析指出，消费券有效期延长至3月3日，千问的真实粘性仍待检验。

最新财报显示，2026财年阿里包含千问C端在内的所有其他分部经调整EBITA为亏损357.37亿元，亏损幅度扩大276%；Q4单季亏损211.60亿元。

CFO徐宏在电话会上坦言，自由现金流为负的关键原因是AI方面的坚定投入，“我们看到了这样一个历史机遇，这个窗口期可能就是几年的时间”。

千问迫切需要一个能激发市场想象力、又足够合理的变现故事。

故事的另一个主角淘天是集团收入和利润的支柱，不过自身情况算不上乐观。

此前，淘宝一直坚持独立的AI布局。2023年9月，淘宝内测“淘宝问问”导购助手。2024年11月，时任阿里国际AI业务负责人的张凯夫调回淘天，领导新成立的“搜推智能产品事业部”，全面改造AI搜推广引擎。

B端同样没落下。2025年3月，阿里妈妈广告大模型LMA参数规模提升10倍，达到万亿参数级别。

2025年双11，张凯夫在启动会上披露，平台通过AI完成对20亿商品的精准理解与组织，实现复杂语义搜索相关性提升20%、推荐信息流点击量提升10%、商家广告ROI提升12%。同期，淘天一口气推出“AI万能搜”“帮我挑”等6款消费者AI产品。

张凯夫还在发布会上说过一句耐人寻味的话：“好用的AI，是淘宝AI应用的检验标准。”这句话的潜台词是：AI只是手段，电商才是目的。

从营收数字看，2026财年Q4财报数据显示，阿里中国电商业务集团客户管理收入（CMR）同比增长仅1%。

AI显著提升了搜索相关性与推荐点击量，是真实的产品增效，然而低价竞争加剧、流量红利见顶等系统性压力，这些增效要直接转化为报表上的增量，仍有距离。

好的不明显，就是明显不够好。相比腾讯的游戏和字节的广告，阿里的电商基本盘，目前受到的冲击仍是四面八方的，自身的行业地位也并非是绝对领先的。

淘天要增长，面临的既是系统性挑战也有行业综合性竞争，此时，AI的局部优化还不足以扭转全局。

如今回过头看，淘天这两年对AI的精心部署，仿佛都在为千问的商业化铺路。

两个各自为战三年多的部门，兜兜转转终于走到了彼此面前。

二、“AI电商”还是“电商AI”？

千问与淘宝打通建立在“对话即购物”这个美好畅想上。

从技术上看，这个闭环确实精密。

淘天团队将淘宝的搜索、订单履约、售后等核心能力分别封装为标准化技能卡，由千问模型按需调度。

用户输入“帮我找一件适合夏天通勤穿的衬衫，预算200以内，要纯棉的，浅蓝色优先”，千问会生成不同风格的订单卡片，用户授权后可直接调用支付宝支付，在对话页完成付款，支付后在千问内即可查看物流动态。

但实际使用中发现，这个闭环目前并不稳定。这并非当前最紧要的问题，技术问题终究会在一次次迭代中解决。

不过，双方结合后，商业想象力是否能更上一个台阶？从商业逻辑上看，这件事的核心关节在于，阿里讲的这个故事，到底叫“AI电商”还是“电商AI”？

这是一个关键分野。

所谓“电商AI”，是以电商业务效能提升为唯一目的，AI只是辅助工具。淘宝过去三年的AI转型，本质上都是这个思路，用大模型优化搜索、广告、推荐，效果确实亮眼，不过无法直接变成财报上的收入。

AI让淘宝更好用了，只是用户的钱包并没有因此明显变松。

“AI电商”的逻辑完全相反。在这个叙事里，电商是AI商业化的场景之一，AI才是入口和主角。用户先来到千问，在对话中产生消费意愿，然后由AI完成购买。电商只是AI能力落地真实世界的其中一站。

两种路径的差别，决定了整个商业模式的重心落在哪里。阿里选的显然是后者。

过去，淘宝AI助手的搜索是用户意图、算法推荐与付费竞价三方博弈的结果。以关键词竞价为核心的广告收入，是淘天集团客户管理收入（CMR）的支柱。

如今，千问直接绕过了这一套规则。当然，这很可能是一个阶段性的产品策略。

如果千问的交易量形成规模，商业化变现的压力几乎必然倒逼其重新引入广告竞价机制。但至少在现阶段，阿里确实暂时搁置了电商业务最核心的流量变现方式。

这不是一个小决定。抖音至今没有给豆包开入口，在豆包里刷抖音还得“遮遮掩掩”；元宝里也没法刷微信，微信里也没有把元宝作为Agent引入。在Chatbot和超级App结合的路上，淘宝的动作是最激进的。

真正的挑战就在于商业模式的转换后可能引发的连锁反应。

当用户不再手动翻阅商品列表，商家的竞价排名广告就失去了曝光场景。自然搜索流量向AI推荐流量迁移，本质上是在用一个高毛利的广告收入池置换一个尚未验证的Token收入模型。

值得注意的是，电商的增长难题根源本或许不在AI能解决的范围之内。

阿里电商面临的，是消费环境变化、低价竞争加剧、流量红利见顶等多重叠加的系统性挑战。把AI和电商的打通当作增长的解药，某种程度上有点隔靴搔痒。

淘天上上下下对AI的投入，似乎也正在经历某种消耗。

最新组织调整中，张凯夫不再负责电商AI业务，“智能搜推产品”事业部被拆分为“平台用户及产品”和“智能算法”两个部门。某种程度上，这也是对过去两年电商AI努力的一次非正式“打分”。

横向比较来看，阿里不是唯一探索AI电商的公司，但确实是所有玩家中最坚决的。

字节旗下豆包在2025年10月接入抖音电商，2026年5月上线“帮你选”AI购物功能。但豆包的购物链路完整度略逊一筹，接入的抖音电商以内容驱动为主，用户行为仍以“逛”和“种草”为主。

腾讯旗下元宝与京东的合作停留在图书等少数品类的AI导购层面。即使是国际电商巨头亚马逊，也并未真正梭哈，更不用说对AI几乎“按兵不动”的拼多多。

与这些玩家相比，阿里是唯一同时拥有自研大模型和完整电商生态的企业，往前走，千问和淘宝的打通没有现成的参照系。

阿里打出了“阿里推翻阿里”的旗帜，这一颇具阿里特色的浪漫主义宣言之所以产生，无疑是这家巨头在新时代必须背水一战的决绝。

在公司AI投入持续加大、电商增速放缓的反差下，阿里似乎只剩一条路能走——主动改造自己最核心的电商入口，把一部分交易量迁移到千问端。

只是若以ChatGPT发布为界限，回溯阿里过去三年多的动作，不难发现以上艰辛所付出的组织代价本可以更少一些。

三、吴泳铭全力偿还“组织债”

2023年3月28日，时任阿里董事会***兼CEO张勇发布全员信，宣布启动“1+6+N”组织变革。

在阿里巴巴集团之下，设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团，各自独立经营，分别成立董事会，具备条件的可独立融资上市。

张勇在信中称，这是阿里巴巴“创办24年来最重要的一次组织变革”。

改革的初衷是好的，去打碎“大锅饭”，提升效率，让各个业务面对市场检验。彼时市场情绪相当乐观，阿里股价一度走高。

仅仅三个月后，局面就发生了戏剧性变化。

2023年6月，张勇宣布卸任集团董事会***兼CEO，蔡崇信接任***，吴泳铭出任CEO。同年9月，张勇又卸任了亲自挂帅的阿里云CEO，“1+6+N”改革在他离任时已走到了尽头。

2023年11月，阿里宣布不再推进云智能集团的完全分拆、盒马暂停IPO。

客观而言，“1+6+N”分拆在当时的市场环境和市场预期下，有其外部合理性。只是这样的分拆逻辑，的确为今天阿里的AI布局的纠结埋下了太多伏笔。

千问App有工程师思维，要在C端建立起用户心智则是另一套逻辑。淘宝的AI能力更多施展在自己的业务围墙里，要与千问形成合力则有区隔。

此外，阿里Qwen模型虽在技术能力上不输任何对手，甚至在全球开源世界一骑绝尘，却始终没有向外界呈现出一个特别清晰、权责特别分明的协同格局。

分拆之所以对阿里AI后续影响持续存在，与大模型技术本身的长链条特性有直接关系。

大模型的商业价值释放，依赖一个完整的“数据-模型-用户-反馈”飞轮。

用得人越多，产品越聪明，产品越聪明，用得人就越多。这意味着模型研发、产品落地、用户反馈、商业变现四个环节必须紧密咬合，任何一个环节的断裂都会导致整个飞轮转速下降。

当千问在阿里云只做模型输出、淘天在另一端独自建AI能力时，用户行为数据无法顺畅地回流到模型训练环节，模型的迭代优化自然效率更低。

或许正因如此，吴泳铭上台后的核心思路，就是重新统一阿里。2026年，他统一动作的力度几乎推高至顶点。

3月16日成立ATH事业群，整合通义实验室、MaaS业务线、千问事业部等，核心目标九个字——“创造Token、输送Token、应用Token”。

4月8日，通义实验室升级为通义大模型事业部，周靖人全权负责。新设集团技术委员会，吴泳铭亲任组长，终结各业务AI建设各自为政的局面。一个月内两封全员信，吴泳铭完成了对阿里AI的全面集权。

集权不等于协同自然发生。吴泳铭的打通指令必须在两个庞大系统之间落地，这两个系统已独立运转三年，各有各的技术栈、组织文化和利益格局。

如今，千问和淘宝被强力捏合在一起，只是技术栈的统一、数据接口的磨合、权力格局的重塑，每一步都是对组织协同能力的持续考验。

接下来的618，是千问购物功能面对的第一个真实战场。

如果一切顺利，对话式购物将首次在大促级别的流量压力下完成验证，千问有望在淘宝的交易链路上真正建立起用户心智；如果不尽如人意，这次打通可能退化为又一个“淘宝问问”，在财报电话会上被一笔带过，然后在下一轮组织调整中悄然谢幕。

无论结果如何，阿里已经押上了自己最重的筹码。

当千问的对话框接过淘宝购物车的接力棒，阿里赌的不只是一个产品的成败，更是从“搜索广告”到“Token经济”这条商业路径是否真的能跑通。

答案不会在这个618全部揭晓，方向一旦选定，便没有回头路。只是时间，恰恰是阿里现在不算富裕的东西。返回搜狐，查看更多

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